A Gartner szerint a neocloudok 80%-a eltűnhet 2030-ra, ami veszélyezteti az Nvidia bevételét

A The Information közlése szerint a jelenleg több százra tehető neocloud-szereplőből mindössze hét-tíz maradhat talpon a következő években, ami az iparági vezetők szerint jelentős összeomlás előjele. (The Decoder)

Konzolidáció és piaci ingadozások

A konszolidáció elkerülhetetlennek tűnik, miután több befektető is bizalmát vesztette a neocloudokban. Az ausztrál Firmus IPO-ját váratlanul visszavonták, a CoreWeave és kisebb riválisai részvényei pedig mintegy 20%-ot estek. A Bloomberg jelentése szerint a CoreWeave piaci értékének negyede olvadt el, hitelkockázata pedig rekordot döntött.

A helyzet bizonytalanságát jól mutatja a brit Nscale esete is. A Microsoft állítólag visszalépett egy 23 000 Nvidia chip bérlésére vonatkozó adatközpont-megállapodástól az angliai Loughtonban, mivel az energiaellátás csak a 2030-as években várható. A Microsoft ugyanakkor továbbra is kulcsfontosságú ügyfél az Nscale számára, bevételeinek több mint 40%-át teszi ki.

Nvidia bevételi forrásai és stratégiai lépései

Az Nvidia számára a neocloudok különösen fontosak, mivel a nagyfelhőszolgáltatókon (hyperscalers) kívüli ügyfélkör, amelybe a neocloudok is beletartoznak, 40 milliárd dollár bevételt hozott a júliusi negyedévben. Ez az Nvidia adatközponti bevételeinek 45%-a, ami több mint duplája az egy évvel korábbi adatnak.

Az Nvidia aktívan támogatja az iparágat: tőkebefektetésekkel, chipallokációkkal, hitelgaranciákkal és ügyfélvezetéssel. Egy, Jensen Huang vejének, Nico Capreznek a vezette csapat még a telephelykeresésben is segít a partnereknek, különösen az energiaellátással rendelkező helyszínek megtalálásában. Az Nvidia módosította hitelgarancia-feltételeit is; a korábbi, bevételi részesedésért cserébe kínált ajánlat helyett rövidebb futamidejű, kisebb részesedést biztosító lehetőségeket kínálnak.

Az elemzők szkeptikusak a neocloudok jövőjével kapcsolatban. A Gartner előrejelzése szerint 2030-ra az önálló neocloudok 80%-a „megszűnik önállóan működni”. A Bernstein becslése szerint pedig az Észak-Amerikában bejelentett adatközponti kapacitásnak mindössze 35%-a épül meg valójában.

Az iparágon belül is kritikák fogalmazódnak meg. A CoreWeave vezérigazgatója, Michael Intrator kisebb riválisokat hibáztat a piaci turbulenciákért, írva, hogy azok „hatalmas tőkét próbálnak felhajtani végrehajtás, bevétel, méret vagy szoftvermegoldások nélkül, amelyeket a CoreWeave nyújt ügyfeleinek”.

Még ha minden projekt meg is valósul, az túlkínálathoz vezethet. A Microsoft vezérigazgatója, Satya Nadella szerint 2027-től számíthatunk a számítási kapacitás túlkínálatára, ami az árak csökkenéséhez vezet. A túlkínálat miatt a Microsoft több adatközpont-projektet is törölt vagy elhalasztott az Egyesült Királyságban és az USA több államában.